Sign up for Newsletter
MYOB Certified Consultant

Improve your inventory management

Rhys Roberts - Wednesday, January 21, 2015

Are you a retailer, wholesaler or manufacturer? Regardless of whether your customers are consumers or other businesses, and whether you’re selling online, offline or both, the difference between success and failure for businesses selling physical products often comes down to whether you’ve got the right inventory management systems in place. If managing your inventory is a cause of stress or inefficiency in your business, the New Year is a great time to decide to get on top of it once and for all. Read on to learn more about why inventory management is so important, and what you need to consider when choosing and implementing new systems.

Why is inventory management so important?

Inventory-based businesses tend to share a few characteristics that set them apart from businesses in other industry sectors, and implementing systems specifically designed to manage the many issues involved can have a significant impact on your bottom line. 

For example:

  • Most businesses selling stock tend to perform relatively high numbers of transactions (many hundreds or even thousands of transactions per year), each of which has a relatively low value (usually less than $1,000 per invoice, and sometimes less than $10). Minimising the cost of conducting these transactions is critical – even reducing the time it takes to create an invoice by just a few minutes can reduce your overall costs dramatically over the course of a year
  • You probably sell a range of items, each with different gross margins. Having clarity about the margin you’re making and how it differs across your products / product groups and customers / customer groups is crucial to making good decisions
  • Managing stock levels is critical to both profitability and cashflow, and the only way to effectively control inventory is on an item-by-item basis. (While your balance sheet can help you identify when you’re overstocked, it won’t help you address the situation. The only way to take effective action is by putting appropriate systems in place)
  • If your clients pay on invoice (i.e. after the sale has been made, rather than at the point of purchase), managing your debtors is also vital, and this is yet another process that must be systemised to run efficiently in order to optimise your cash flow.

Additional stock management issues for retailers

If you’re a retailer, you’ll also need to be able to complete sales quickly, capture basic information about your customers (so you can market to them), and in some instances, provide your staff with information that helps them know what discounts they can offer, and to whom. This is clearly difficult to manage, and impossible without proper systems.

Additional stock management issues for wholesalers

If you’re a wholesaler, you’ll also need to be able to manage orders from their initial receipt through to picking and delivering stock, invoicing customers and collecting payment – a process that in some instances may take weeks or even months to finalise. You may also need to be able to manage situations like having items on back-order or coping with partial deliveries. Robust systems are essential for all of these, because as your business grows, the day-to-day handling of such tasks will probably be performed by relatively junior staff, who usually won’t understand the business in its entirety and consequently need clear processes and guidelines to follow.

Additional stock management issues for e-commerce 

If you operate exclusively online or your business model is a hybrid of online and offline sales, having a system that syncs website sales directly with your stock control system and/or point-of-sale system is vital. This will help minimise the cost of conducting each transaction, ensure your stock records are accurate and minimise errors in your picking and delivery systems. 

Other complexities to consider

Among others, factors that may add further complexity to your business model include:
  • needing your systems to work across multiple stores and/or warehouses,
  • needing to manage manufacturing or assembly processes in addition to standard stock control and sales management, and 
  • needing the ability to invoice customers for items not currently in stock that are then delivered to them by your suppliers (drop shipping)

Solutions for Smaller Businesses

Cloud-based systems such as Vend for point-of-sale and Unleashed for inventory management have been specifically designed to help you manage the issues listed above and many more, and are packed with features that are invaluable to small- and medium-sized businesses selling physical stock. 

Being cloud-based, the implementation of these systems is generally very quick, and the ongoing maintenance is minimal. Both systems integrate seamlessly with Xero for your accounting processes, and Unleashed also integrates with Quickbooks Online (QBO). They can also be configured to integrate with popular e-commerce systems such as Shopify, OsCommerce and Magento to ensure that you always have accurate sales, gross margin and stock on hand information, regardless of where a sale takes place.

At Viridity, we’ve implemented Vend for a wide range of businesses, from cafes to clothing retailers, and our experience implementing Unleashed is similarly extensive, with clients including several importers of fashion items, a promotional supplies business, and a number of manufacturing businesses.

MYOB

For many small businesses, the various MYOB products offer a really good tool for inventory management, especially when your data file is set up properly (if yours hasn’t been, please get in touchto find out if we can help). 

MYOB is available as both locally installed (desktop) and cloud-based versions. The fast response time of the locally installed versions are great for businesses that enter a large number of orders. Alternatively, if you’re looking for direct feeds from your e-commerce platform into your bookkeeping system, consider MYOB’s AccountRight Live. (If you’re not sure which option is most appropriate for you, please contact us to learn more).

Solutions for more complex businesses

Some larger businesses (and sometimes not so large ones) have more complex requirements, such as multiple warehouses, multiple bin locations, complex pricing, complex backordering requirements and so on. Triumph Accounting is one of the best solutions for these types of businesses, and is flexible and versatile enough to meet the needs of a wide range of industries. Triumph is available as a locally installed or hosted solution, and among many other features, includes a fully integrated POS, outstanding inventory control, and the ability for you and your team to access data from the office or via iPad whilst on site with clients.

If improving inventory management is high on your agenda for 2015 (and it really should be, because I can think of few other initiatives that will have such a major impact on your business in such a short space of time), we’re well equipped to guide you in determining whether these solutions are right for your business and then helping you implement them as necessary. 

Please get in touch with us for an obligation-free chat – as always, we’ll be happy to help.

Comments
salon de massage commented on 08-Aug-2015 08:13 AM
These aгe truly impresѕiѵe ideas in on the
topic of blogging. Youu hɑve toսched some pleaѕant points here.
Any way keep up wrinting.
medication for weight loss and menopause commented on 28-Sep-2015 07:09 AM
Always have a healthy snack with you to operate or when you
go out. Before you could start using your weight
loss plan and getting rid of body fat out of your body normally,
you need to understand why you have abdominal fat inside first
place. Drink Water-- The only liquid you must drink is water.
weight loss by hcg Injection commented on 01-Nov-2015 06:45 AM
ҢCG, or  Human Cɦorionic Gonadotropin is a hormone vital to
pregnancy and maintaining appropriate progesterone levels tɦroughout the pregnancy.
Ʀeviews from ρarticipants on the HСG Diet claim that thеy
do not feel hungry with only 500 calories each Ԁay and many say many
supplement tҺeir intake of reգuired nutritional requirements by taking a great multivitamin ɑnd mineral supplement.

Fast weight losѕ which foсuses on low calorie intakе and
fɑt burning without proper nutrition is indeed a staгvation practice.
But what makes this diet different from all the ߋther plans is that it is more
than ϳust a simple ɗiet, it is combined with a naturally occurring hormοne
treatment designed to ѕpеed the metabolism of fatty deposits.
All visіble fat must be carefully removed before cοoking, and the meat must
be weighed raw.
Garcinia Cambogia Diet commented on 07-Nov-2015 04:55 AM
My spouse and I stumbled over here coming from a different website and thought I might as well check things out.

I like what I see so i am just following you. Look forward to looking over your web page repeatedly.
Garcinia Diet Pills commented on 08-Dec-2015 12:13 PM
I feel that is one of the such a lot vital information for me.

And i'm satisfied studying your article.
But should remark on some normal issues, The website style is great, the articles is really nice : D.
Excellent task, cheers
Garcinia Cambogia Diet commented on 09-Dec-2015 01:17 PM
Great post. I'm experiencing many of these issues as
well..
sell auto notes commented on 16-May-2016 04:59 PM
Thanks for the good writeup. It if truth be told used to be
a entertainment account it. Glance complicated to far brought agreeable
from you! By the way, how could we keep in touch?
clash royale hack commented on 22-May-2016 08:35 AM
Clash Royale is the very first portrait-type game from Supercell with super addicting gameplay and strategic but easy interface.
best weight loss supplement commented on 22-May-2016 04:28 PM
Wonderful work! This is the type of info that should
be shared around the net. Shame on Google for not
positioning this post upper! Come on over and visit my website .
Thank you =)
best weight loss Pills for men commented on 28-May-2016 10:32 AM
What's up mates, how is all, and what you would like to say about this piece of writing, in my view its
actually awesome for me.
クレンジング酵素0【ゆんころ酵素】口コミと効果! commented on 07-Jun-2016 04:48 AM
はじまして。
女性ならやっぱりダイエットを常に頭のどこかにありますよね。楽な酵素ダイエットと言えば結論から言えばクレンジング酵素0が一番でした。私のサイトに実際に購入して検証した効果や口コミをわかりやすくまとめています。二の腕のお肉がやばいと思っている方は痩せる事について見てください
buy auto notes commented on 10-Jun-2016 10:51 AM
I'm gone to convey my little brother, that he should also
visit this web site on regular basis to obtain updated from most recent reports.
たかの友梨 口コミ commented on 21-Jul-2016 09:43 AM
お初にお目にかかります。突然でですが、自分もサイトを運営しているのでぜひご覧下さい。たくさんの女性の皆様はこれまで、自宅で独力でシェイプアップをされてきたのではないかと思います。それで思い通りになる人もいるとは思いますが、想像通りに細くならなかったり、元に戻ってしまったり、つらい思いをしても成功しなかった人も多いと思います。 そこでリバウンドなく、健全にダイエットするには、結果として痩身エステサロンに行く事も、とても有効です。このサイトでは、口コミで支持を得ている、結果重視の痩身エステをランキングにしていますので、ぜひ参考にして下さい。私のホームページは主に美肌関係です。私自身が実際にトライした上で、推薦する化粧品や痩身、食べ物や栄養食品などもご紹介しています。特にスリミング方法はなかなか順調に成果を出せないと思いますが、私はオリジナルの方法を混合させて、かなり痩せることに成功しました。何と言っても有効に感じたのは痩身エステです。エステティックサロンとなると、急に難易度が高くなった気がするかもしれませんが、最近ののエステはそんなことありません。若い利用者を集めようと、どのエステティックサロンもとてもお得です。一般的にエステティックサロン選びで後悔しない、より良い方法は、実際その店舗において施術してもらった人からの感想を聞くのが確実だと思います。自分のブログでも、エステについても細かく書いてあるので、是非参考にしてみてください。
痩身エステ 効果 commented on 30-Jul-2016 01:38 AM
はじめまして。急なことでですが、自分もホームページを運営しているのでぜひアクセスして下さい。大勢の女性の皆様は従来、自宅で自分の方法でダイエットをされてきたのではないかと思います。それでうまくいく人もいるとは思いますが、想像通りに痩せなかったり、元に戻ってしまったり、苦労を重ねてもうまく行かなかった人も多いと思います。 そこでリバウンドなく、健やかに痩せるには、やっぱり痩身エステサロンに行く事も、とても効果的です。このサイトでは、クチコミで高い評価をされている、結果重視の痩身エステを一覧にしているので、ぜひ参考にしてみてください。自分のホームページは主にダイエット関係です。自分自身が現実にやってみた上で、オススメする化粧品や減量法、食事メニューや栄養食品などもご紹介しています。特にシェイプアップはなかなかうまく結果が出ないと思いますが、ワタシはオリジナルの方法をブレンドさせて、かなり細くなることに成功しました。何と言っても効果的に感じたのは痩身エステサロンです。エステティックサロンとなると、急にハードルが高くなった気もするかもしれませんが、近頃ののエステティックサロンはそんなことありません。若い会員さんを集めようと、どのエステティックサロンもとても低価格です。一般的にエステ選びで後悔しない、より良い方法は、実際その店舗において施術してもらった人からの評判を聞くのが確実だと思います。私のホームページでも、エステについても詳細に書いてあるので、是非参考にしてみてください。
千葉の脱毛 commented on 22-Aug-2016 02:49 AM
脱毛サロンというのは勧誘してくるような悪いイメージがありますが、従業員は強引な勧誘をしないよう教育されていますから安心してお店に入ることができます。満足いただけなければ全額返金する仕組みがあるほどすばらしい効果をお約束できる脱毛サロンです。こちらのお店は全部駅チカですので、仕事の後やお買い物ついでに寄っていくことができます。
高血圧 食事 commented on 28-Aug-2016 07:46 AM
高血圧を予防する術は何個か存在します。その中でも大切なのは食べ物を見直すことです。そうすることで塩を必要以上に摂取しないでよくなります。

細かく話すと、レモンなどの酸味の感じる食品を摂取したり、漬物などの塩分を多く含む食品は摂取しないなどです。

そもそも、インスタント食品は塩が多いため控えた方が良いです。自分で料理を作るなどで塩をできる限り取らないで1日に6グラム未満の食生活を取り入れるのが良いです。

このサイトも、あなたにとって有益になるはずです。
茨城 脱毛 commented on 28-Aug-2016 09:44 PM
身体の毛の全脱毛は部位の脱毛をするよりもかなりお高いので、キャンペーンを利用して利口に得して全身の毛を抜きに行きましょう。キャンペーンを選ぶ時には期間や回数が満ち足りた分あることや脱毛する範囲が広い事が肝心です。また、執拗に勧められる勧誘がなく、ちゃんと返金してくれる保証のある店を選びましょう。
ちゅらトゥースホワイト 効果 commented on 02-Sep-2016 05:23 AM
管理人サン、コンバンワ。ボクの記事では、歯のホワイトニングについての説明をしています。歯のホワイトニングは歯医者さんで行う方法や、じたくでするほうほうがあります。審美歯科で施術する際は、ホームホワイトニングやオフィスホワイトニングというのが一般的です。家庭ではホワイトニング歯磨き粉を使ったり、歯のホワイトニング液を使います。歯が汚れる原因は、日々の飲み物も関係あります。喫煙や紅茶も歯が黒ずむわけです。歯はホワイトニングをしたとしてもいつも汚れるので、継続的にホワイトニングを継続する必要があります。クリニックで行うホワイトニングですが、時間と大金がかかります。また、ホワイトニング歯磨き粉の場合は、歯を削って歯をくすみを取るホワイトニングなので、長い目で見ると歯が傷つき、歯の黄ばみのわけを作ると言われています。ただしいホワイトニングの方法を知ったり、歯が黒ずむわけを知るコトが実は大事な事です。管理人のコンテンツでは、歯が黄ばまない様に、また、歯を綺麗にするホワイトニングについてをちゃんとかいせつしています。良かったら参考にして欲しいと思います。じたくでも歯はくすみを取る事が可能です。
アイクリーム ランキング commented on 03-Sep-2016 03:17 PM
以前は基礎化粧品で目の周りのケアをしていましたが、最近ではもっぱらアイクリームで目元のしわのお手入れをしています。

アイクリームはちょっと値段は張るものの、まぶたまわりの肌のはりが生まれるのでいまやこれなしではスキンケアとは言えません。
年をとるとしわだけではなくシミも増え老けた顔になってしまいますが、アイクリームでしっかりと肌コンディション作りをすればまだまだ若い肌を維持することはできます。

アイクリームランキングでお気に入りを見つけて美肌作りしてみませんか?興味があったらぜひ見てみてくださいね。
ごぼう茶効果・効能 commented on 06-Sep-2016 07:10 PM
まだそこまでメジャーではない健康茶「ごぼう茶」。中でも女子にとっての作用が一際注目を集めるのがごぼう茶の特性です。

美容と健康の悩みをまとめて済ませたい、めんどくさがり屋さんにとってはグッドニュースだと思います。

ごぼう茶が内に宿す隠然たる力。その効能にはどういったことがあるのか?そのへんがしっかりまとめられているこのサイトがわたしはとても参考になりましたのでご紹介させていただきます。
香川で脱毛するならココがおすすめ commented on 09-Sep-2016 09:19 AM
初めまして

香川県の脱毛サロンの口コミランキングサイトを運営しています。私がこれまで通った脱毛サロンの中から、サイト訪問者の方へ推薦できる脱毛サロンを順番に掲載しています。香川県丸亀市に住んでいてこれから脱毛サロンに通いたい方にぜひ見ていただきたいです。香川県のエステティックTBCの営業時間や地図、予約時間のコツなど知っている限り書きました。よろしければサイトのチェックもよろしくお願いします。これからもブログ楽しみにしてます。
http://tkphotography.admin.isaev.infoadmin.isaev.info/ commented on 10-Sep-2016 10:12 AM
Today, while I was at work, my sister stole my iPad and
tested to see if it can survive a 40 foot drop, just so she can be a youtube sensation. My iPad is now
broken and she has 83 views. I know this is totally off topic but I had to share it with someone!
mail.telefonsex-anna.de commented on 10-Sep-2016 10:22 AM
Thank you, I have just been searching for info about this subject
for a while and yours is the greatest I have discovered so far.
But, what about the conclusion? Are you certain concerning
the supply?
Www.Max.Hi-Ho.Ne.jp commented on 10-Sep-2016 06:19 PM
Normally I do not read article on blogs, but I wish to say
that this write-up very forced me to check out and do so!
Your writing taste has been amazed me. Thanks, very nice article.
キレイモ 予約 commented on 15-Sep-2016 03:34 AM
脱毛サロン「KIREIMO」全国に店舗があって便利。VIOラインもきっちり脱毛出来るのでありがたいです!

Post a Comment




Captcha Image

Trackback Link
http://www.viridity.com.au/BlogRetrieve.aspx?BlogID=7399&PostID=529595&A=Trackback
Trackbacks
Post has no trackbacks.